美 SEC 公布高频交易监管计划

 美国证券交易委员会(SEC)主席玛丽-乔-怀特(Mary Jo White)周四公布了一整套计划，其目的是解决有关高频交易对股市影响的担忧情绪，其中包括对高频交易商和“暗池”进行监管的计划等。怀特表示，证券交易委员会将成立一个新的委员会，对该委员会所提出的计划以及有关股市运行方式的规则变动进行权衡评估。此外，证券交易委员会还将对主要的市场监管规则和交易所实务进行审查，如复杂的订单可特定投资者获得优势等。她表示，这些措施将有 助于市场“公开、公平和有效地运作，从而令投资者从中受益，并促进资本信息的流通”。

分析师称，如果证券交易委员会最终批准并实行这些新规，则可能迫使高频交易商作出重大改变。目前，高频交易商在股市总成交量中占据了超过一半的份额。在怀特周四公布的计划中，最重要的计划之一是要求高频交易商必须以经纪自营商的身份向监管机构注册，这意味着高频交易商将面临进一步的监管审查。在此以前，高频交易商基本上都可避开直接的监管审查，原因在于通常情况下高频交易商都是代表其所有者进行交 易的私人机构。

彭博其实也是一家华尔街交易商

 在很多人眼中，由前纽约市市长布伦伯格(Michael Bloomberg)30 年前所创立的彭博(Bloomberg LP)只是一家新闻和数据提供商，但最近金融行业监管局(FINRA)所披露的数据显示，彭博其实也是华尔街的一家交易商。彭博自身参与市场交易出人意料。彭博有一套所谓的另类交易系统(ATS)，可以让投资者在纽交所和纳斯达克等主流交易所之外进行证券交易。根据金融行业监管局的数据，在 5 月 1 2 日到 5 月 1 8 日的一周里，彭博自身在 ATS

系统所产生的交易量为 840 万股，排名第 33 位。而这仅是彭博在一周的时间里对大约 1500 家公司的成交量。这是金融行业监管局首次披露 ATS 系统(包括所谓暗池交易)的交易数据，旨在提高市场的透明度。

 彭博不再单纯向华尔街交易商出售市场数据和新闻，也许有一天，它可能演变成自身客户在交易领域的竞争者。彭博转型的部分原因是昂贵的彭博终端销量下滑，近几年从 2005-2007 年 35%的两位数增长降至个位数。